一、起草背景

并购重组是企业进行资本运作、促进转型升级、提升竞争能力的重要方式，也是区域培育新质生产力、实现高质量发展的重要抓手。2024年4月，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下称新“国九条”）提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量，加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场。同年9月，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下称“并购六条”），从助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度、提高支付灵活性和审核效率、提升中介机构服务水平、依法加强监管等六个方面对并购重组市场改革作出系统部署。2025年5月，中国证监会公布并实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》（以下称“重组新规”），对审核程序、交易工具、监管包容度等方面进行优化调整，进一步深化并购重组市场改革，激发市场活力。

为贯彻落实新“国九条”“并购六条”“重组新规”等政策文件精神，充分发挥资本市场在优化资源配置、推动产业升级、培育新质生产力等方面的作用，服务扬州“613”产业体系建设，推动扬州经济社会高质量发展，扬州市政府办公室结合区域发展实际，研究制定了《扬州市推进并购重组促进高质量发展行动方案（2025-2027年）》（以下称《方案》）。

二、主要内容

《方案》共分为两个部分。第一部分总体目标，提出到2027年底，打造5个以上有行业代表性的并购重组典型案例，在重点产业领域培育一批有影响力的行业标杆企业，形成100亿元左右的并购交易规模。第二部分重点任务，包括八个方面具体举措。一是聚焦新质生产力，支持链主企业发展。二是推动市场化转型，支持国企做优做强。三是建立并购重组标的项目库，提升市值管理能力。四是设立多层次并购基金，拓宽基金募集渠道。五是加强专业人才引育，构建智力支撑体系。六是加大财税扶持力度，完善综合配套政策。七是建立健全协同机制，优化服务生态环境。八是加强全流程风险防控，保障并购合规高效。

三、政策特点

《方案》主要体现以下五个方面特点：

一是聚焦产业导向。明确围绕“613”产业体系中的13条主导产业链方向开展并购重组，重点打造以扬杰科技、联环药业、亚威股份、新霖飞等为代表的链主企业示范园，着力构建特色产业生态，推动金融与产业融合发展。

二是聚焦国企转型。鼓励市县两级国企参与组建并购重组基金，提出每家市属国企控股1-2家优质民营上市公司，参股域外上市后备企业，并引导它们来扬设立总部等具体路径。完善尽职免责、差异化考核等激励机制，促进国企加快市场化转型。

三是聚焦项目培育。提出建立并购重组标的项目库，建立“并购一批、储备一批”的滚动梯次培育机制。同时，将市值管理作为重要工作，支持上市公司综合运用多种工具提升投资价值，并对小市值公司给予重点关注和服务。

四是聚焦政策整合。提出引进并购重组人才和团队，并纳入“绿扬金凤”市级人才计划。加大财税扶持力度，对并购贷款给予财政贴息，对通过定增等方式募集资金并用于扬州的上市公司，给予一次性奖励；对政府出资的产投基金和创投基金，适当延长存续期。

五是聚焦风险防控。针对国资监管、上市公司信息披露、省外上市公司引进等潜在风险点，提出明确防范要求。